最近读完了《金钱心理学》这本书，希望在这篇文章分享一下我的收获。我直到今年开始才开始真正的从心里面意识到我需要读书，人不从内心意识到一件事情，旁人说再多都是没用的，这个意识可能是一次失败撞墙，也可能是认知的提升。
没有人对钱真正失去理智
人们的金钱观是在自己的成长过程中形成的，但是对于处在不同时代的人，他们成长时期的世界可能是不一样的。如果一个人是在通胀的环境中长大，会更愿意投入到债券中去，如果一个人是在股票繁荣的环境中长大，会更愿意投入到股票当中。对于一群人来说不可容忍的想法，对于另外一群人来说可能是完全合理的。
一个例子是在富士康里面的工人，在去富士康工作之前是靠出卖身体来讨生活的，但是富士康给他们提供了不错的生活，不需要出卖身体和尊严。所以在别人眼里的血汗工厂可能对于一些人来说是救赎。
风险和运气
风险和运气像一对孪生兄弟。很多时候，别人的成功和失败，都没有我们想象中那么光鲜或那么糟糕。我们的成功中包含了多少运气，我们的失败中承担了多少随机风险，其实很难精确计算。
举个简单的例子：给 100 万个人每人 10000 元初始资金，去玩一个完全随机的游戏，每一局都有 50% 的概率资金翻倍、50% 的概率全部输光。连续玩 14 局，理论上平均会有约 61 个人的资产达到 1 亿以上。
客观来看，这就是一个完全依赖运气的游戏。但如果你恰好是那 61 个人中的一个，你真的会觉得自己的成功完全只是运气吗？很多人反而会相信，自己做出了正确的选择，或者拥有某种判断力。这说明，人们很容易把随机结果误认为自己的能力。
同样，我们也常常对结果做出不同的归因：别人的失败，归因于错误的决策；自己的失败，归因于风险和环境；别人的成功，归因于运气；自己的成功，归因于能力和正确的决策。
实际上，大多数结果都不是单一因素造成的，而是能力、努力和随机因素共同作用的结果。保持这种认识，既不会因为成功而过度自负，也不会因为失败而过度否定自己。
存钱
存钱最重要的理由就是你能够对于自己的时间有绝对的控制，人们的幸福感来源不是更大的房子，更好的车子，更高的收入，而是对于自己的生活有多少的掌控感。
当一个人有足够的储蓄时，他不再完全依赖下一份薪水，可以拒绝不喜欢的工作，可以选择休息、学习、创业，或者花更多时间陪伴家人。钱真正买到的不是更多的物品，而是更多的选择，而选择最终带来了对于时间的掌控。
存钱争取财务自由就能够拿回自己对于时间的控制。但是还是一样的道理，存钱也是所有人都会告诉你的事情，如果不是自己真正理解其中的意义所在是不会是践行的。
致富和守富
致富和守富，是两件完全不同的事情。
致富需要冒险精神、乐观心态，以及放手一搏的勇气。因为想要获得远高于平均水平的财富，往往必须承担更高的不确定性。
但守富恰恰相反。
守富需要谦逊和敬畏之心。要承认自己的成功并不完全来自能力，其中一定包含了时代、机会和运气。也要明白，钱来得有多快，就有可能去得有多快。
因此，守富的目标不是赚得最多，而是避免犯下足以毁掉财富的大错误。
你可能因为更加保守，而在牛市中错失部分收益；但在熊市中，却能够有效控制回撤。长期来看，少亏的钱，往往比多赚的钱更加重要。
豪车悖论
很多人努力赚钱，是希望通过财富获得他人的尊重、认可和羡慕。但现实往往并非如此。当别人看到你的豪车、豪宅或奢侈品时，他们真正想到的并不是「我尊敬这个人」，而是「我也想拥有这样的生活」。人们羡慕的，其实是自己想成为的样子，而不是财富拥有者本人。真正的财富，往往不是那些能够展示出来的东西。豪车、豪宅、名牌，都只是已经花掉的钱；真正的财富，是那些别人看不见、依然安静躺在账户里，并持续为你创造未来选择权的资产。
财富最大的价值，不是展示给别人看，而是给予自己更多的自由。
储蓄率
提高储蓄率，远超过去追求更高的投资收益率。财富的积累不止存在于你的投资收益率，也存在于你的花钱效率上面。可能一个人的投资收益率超过你，但是在花钱的效率这件事情上面你更加高效，同时你的生活要求不会随着财富的增加而提升，那么你就拥有更高的储蓄率，高储蓄率能够带来更高的复利收入。提高储蓄率可能就是少买一杯饮料，少外食一顿就能够提升了，但是投资回报率上面的提升 0.1%，可能是专业人士花费无数小时之后的结果。
复利收入 = 储蓄率 X 投资收益率 X 时间
收入达到一定水平之后，一个人的消费更多来自欲望，而不是需求。如果欲望不会随着收入不断膨胀，那么收入增加的大部分都会转化为储蓄，而储蓄又会继续投入投资，形成更大的复利。
理解这个道理之后我们就能够明白为什么芒格最后的遗嘱是普通人就应该买标普 500，而不是纳斯达克 100 了。纳斯达克虽然按照历史数据来看，年化收益在 13%，标普 500 年化收益只有 10%，3% 的复利30 年差距会非常的大，如果一开始投资 100 万，30 年后纳斯达克会达到 3918 万，而标普只有 1745 万，几乎是翻倍的差距。如果是 30 年定投 100 万的话，差距也还是依旧存在，纳斯达克会在 1220 万，标普在 630 万。那既然有这么大的差距，为什么芒格依旧推荐标普？
纳斯达克拥有更高收益的同时，也伴随着更大的波动。当市场经历剧烈回撤时，大多数投资者真正面对的不是数学，而是自己的情绪。很多人并不是因为投资标的不好，而是在市场下跌时提前卖出，最终没能享受到长期复利。
相比之下，标普 500 的波动相对较小，更容易让投资者坚持长期持有。
对于普通人来说，能够坚持三十年的投资策略，往往比理论上收益率更高、却坚持不下去的策略更加重要。
与此同时，如果能够持续提高储蓄率，增加每年的投入金额，同样能够显著缩小不同投资收益率之间的差距。
真正决定长期财富积累的，往往不是追求最高的收益率，而是在合理的收益率下，坚持投资、持续储蓄，并给予时间足够长的复利。
不同的人，玩的不同的游戏
人们很喜欢向成功的人请教投资经验，然后照搬他们的方法，却很少思考彼此是否处于相同的情况。投资没有绝对正确的方法，只有适不适合自己的方法。年龄、收入、家庭责任、风险承受能力都会影响投资决策，而其中影响最大的因素之一，就是投资期限。对于计划投资三十年的人来说，一家公司今天的股价上涨还是下跌并没有那么重要，他们更关心的是企业未来能否持续创造价值；但对于一天、一周，甚至一分钟的交易者来说，他们关心的只有股价在这段时间内是否会上涨。因此，同一家公司，对于不同的投资者来说，价值可能完全不同，因为他们玩的根本不是同一种游戏。
股票当然不会永远上涨，但只要一项金融资产已经持续上涨了一段时间，就会有越来越多的短线交易者相信，这种上涨趋势还会继续。对于他们来说，股票真正值多少钱并不重要，只要还有人愿意以更高的价格买入，他们就有机会获利。随着越来越多的人因为上涨而买入，更多的买盘又推动价格继续上涨，于是形成一种不断强化自己的循环。这并不代表股票真的变得更有价值，而是市场上的参与者开始依据不同的逻辑做出相同的行为。真正危险的是，当长期投资者也开始用短线交易者的逻辑进行投资，不再关注企业价值，而是开始相信「这次不一样」，泡沫往往就是在这个时候慢慢形成的。
因此，弄清楚自己是哪一种投资者，比学习哪一种投资方法更加重要。
如果你的目标是几十年后的财富积累，那么每天盯着股价涨跌意义并不大；如果你的目标是短线交易，那么企业十年后的价值，也不是你最关心的事情。
从历史来看，时间越长，市场反而越容易预测；时间越短，不确定性就越高。
人类社会在过去几百年整体是不断向前发展的，因此长期来看，优质企业持续创造价值的概率远高于毁灭价值；但如果把时间缩短到今天、这一小时，甚至下一分钟，没有人能够准确预测苹果公司的股价究竟会上涨还是下跌。
所以，不要轻易照搬别人的投资策略。真正重要的不是别人赚了多少钱，而是他的投资方法是否适合你的时间、目标，以及风险承受能力。
尾部的胜利
我们很容易认为，成功意味着大多数决定都必须正确。但事实上，在商业和投资世界里，并不是这样。
即使你只有一半的时间是对的，另一半时间是错的，你依然有可能取得巨大的成功原因在于，这些领域真正决定结果的，并不是平均水平，而是尾部事件。所谓尾部事件，就是发生概率很低，却能够产生巨大影响的事件。
按照 Correlation Ventures 对 2004 年至 2014 年超过 2.1 万起创业融资的统计：
- 65% 是亏损
- 26% 获得了 1-5 倍的回报
- 5% 获得了 5-10 倍的回报
- 2.5% 获得到 10-20 倍的回报
- 1% 获得到超过 20 倍的回报
- 0.5% 获得到超过 50 倍的回报
这意味着，大多数投资最终都会亏损。但是，只要投资组合中出现少数几个回报极高的项目，就足以覆盖大量失败，并带来整体盈利。即使按照每个区间的最低回报计算，这些投资最终仍然能够获得约 1.21 倍的整体收益。风险投资真正依赖的，从来不是高胜率，而是少数几个尾部事件。
股票市场同样如此。在罗素3000指数中，约40%的公司最终以失败告终，但仅有约7%的公司创造的收益，就足以抵消其他公司的损失，并推动整个市场长期上涨。而这些成功公司的内部，同样遵循尾部事件的规律。一家企业可能尝试数百个产品或项目，但真正改变公司命运的，往往只有极少数几个。苹果公司推出过许多成功的产品，但真正奠定其今天地位的，仍然是 iPhone。
尾部事件之所以违反直觉，是因为我们看到的往往只有成功，而看不到成功背后无数次失败。一部成功的电影背后，可能有几十部无人问津的作品；一家伟大的公司背后，可能有无数个失败的项目；一家优秀的投资机构，也可能经历过大量归零的投资。人们总是根据最终的成功去推断过程，却忽略了真正决定结果的，往往只是极少数几个关键事件。
理解尾部事件，并不是为了让我们去追逐奇迹，而是提醒自己：不要因为几次失败就否定一套正确的方法，也不要因为一次成功就高估自己的能力。
总结
看完这本书之后，我最大的收获，并不是学会了某一种投资方法，而是重新理解了财富这件事情。我经历过 2020 年炒币的那段日子。虽然最后赚到了钱，但整个过程几乎没有一天睡得安稳。虚拟货币 24 小时交易，每天醒来第一件事情就是看价格，害怕睡一觉起来账户就腰斩。现在回头看，那时候的我并没有真正理解自己买的是什么。我每天关注的是别人的消息、市场的情绪，以及下一波会不会继续上涨。后来我才意识到，我赚到的钱，并不完全来自能力，很大一部分只是因为运气站在了我这一边。如果当时市场没有继续上涨，我大概率也会像其他人一样，把赚到的钱重新还给市场。
《金钱心理学》让我开始明白，真正重要的并不是赚得最快，而是能够一直留在市场里。财富从来不是一场百米冲刺，而是一场持续几十年的马拉松。存钱，是为了拥有更多选择；投资，是为了让财富随着时间增长；守富，则是为了不让一次错误毁掉之前所有的努力。以前的我，总想着怎样才能赚得更多。现在我更关心的是，怎样才能睡得更安稳。因为真正的财富，并不是账户上的数字，而是当你拥有这些财富之后，它是否真的让你拥有更多自由。